「第十六期」亿嘉和：绑定国网的带电机器人龙头

「第十六期」亿嘉和：绑定国网的带电机器人龙头一辆黄色的带电作业车停靠在路边，随着绝缘斗臂的缓缓上升，一个黄色的机器人与10千伏高压线越靠越近。当接近高压线时，机器人伸出一只“手臂”捏起一根电缆，另一个“手臂”举起剥线器，开始了为导线搭接。大约四十多分钟，“机器人”顺利完成了带电搭接熔断器上引线作业。上面描述的是去年11月份国家电网在浙江省宁波市鄞州区大嵩区滨海工业区合港路上，首次开展双曲臂带电作业机器人进行作业的画面。相比让工作人员使用操作杆的传统作业方式。带电作业机器人可以在不断电的情况下进行相关作业，即避免了停电作业带来的经济损失，又避免了人工带电作业的潜在风险。而且又能保证带电作业质量、提升效率。解析兄发现，在国内电力特种机器人领域，亿嘉和是一个值得关注的公司，公司主营巡检机器人和智能化服务，是国内首家带电工作机器人量产公司。而行业当前尚处于发展初期。发展空间巨大。01、带电机器人第一股公司前身古得通讯，主要从事电子网络设备如交换机等的贸易业务。2014年公司通过引入机器人研发团队涉足变电站巡检机器人领域。2018年公司登陆上交所，成为电力巡检机器人领域第一股。2020年，公司机器人产品营业收入9.07亿，占到总收入约90%。截至目前，公司已经推出多项机器人产品，主要分为三个系列：操作类机器人、巡检类机器人、消防类机器人。具体看：操作类机器人以室外带电作业机器人和智能操作机器人为主。其中，室外带电作业机器人可针对10kV高压线，在不停电状态下实施支线线路的引线搭接任务，代替人工完成高压线的剥线、穿线、搭线、紧固线夹等工作。智能操作机器人主要执行室内开关柜的操作、巡检一体化作业，在平台远程下发指令后，机器人即可就地完成紧急分闸、保护装置操作、倒闸等操作任务。巡检类机器人划主要是室内外巡检机器人，负责电力变电站的带电检测任务。目前该产品还可广泛于石油、化工、安防、物流等多个领域。消防类机器人面向消防领域，能够代替消防救援人员扑灭初期火灾或压制核心火情。02、智能电网孕育带电机器人蓝海一直以来公司客户主要以电力行业为主，经营发展与智能电网行业的发展状况更紧密。从国家电网对电力系统固定资产投资看，十二五以来我国智能电网发展迅速，目前基础设施投资高峰已然结束，投资重点从“基础建设”转向“电网运维”。而在电网运维环节，随着人们对供电可靠性要求的提高，如何在不间断供电前提下处理电网故障，提升供电可靠性成为行业挑战。由于人工带电作业安全隐患较大，且有时候无法保证作业质量，因此在这种环境下，使用具有较高智能化水平的带电作业机器人完成带电作业工作是未来的主要发展方向。根据国家能源局公布的《配电网建设改造行动计划（2015-2020年）》规划，到2020年国内配电自动化覆盖率将达到90%。与此同时，已经有相关机构测算，假设当前我国有1.5万个电力检修班组，每年班组数量增速为5%，到2024年全国电力检修班组带电作业机器人覆盖率达到28.1%，单台带电作业机器人单价为300万元，则对应市场空间152.5亿元。03、先发优势明显在良好的市场前景下，近几年带电机器人市场逐渐吸引了不少企业进入，但因既有的技术、产品质量、人才、行业资质等方面的壁垒，目前竞争主要集中在少数企业之间进行，如山东鲁能、朗驰欣创、浙江国自、申昊科技、浙江大立和亿嘉和。公司便是少数企业之一。不过公司先发优势明显，如今正在积极应对竞争格局的转变。首先，公司最早推出带电作业机器人替代作业人员完成支线线路引线搭接等多种复杂、危险的高空带电作业任务，解决行业痛点，填补国内空白。带电作业机器人的推出，是公司从电力巡检到电力自主作业排障的跨越，目前已处于该领域领先地位。其次，公司通过绑定国家电网销售渠道，逐渐形成大客户优势。国内电网包括输电网和配电网其实都是由国家电网、南方电网以及部分地方性电网企业运营，其中输电网主要由国家电网与南方电网进行建设与运营。从售电量占比来看，国家电网和南方电网合计占比超过75%。两大电网企业的高集中度结构，为国内电网专业服务机器人的发展奠定了基础。而公司的主要客户正是来自国家电网大型国有企业。最后，现阶段国内带电作业机器人需求较大的省份主要是江苏、浙江、上海、湖北、天津等经济发达地区。其中，公司在江苏省范围内形成一家独大的格局。以电网巡检机器人为例，目前国内市场规模约20亿元/年，预计5年后有望突破40亿元/年。但公司在该领域市占率超过40%，其中仅是江苏省市占率超过75%。在稳定江苏市场的基础上，公司近几年还积极开拓其他省份市场，在其他省份的业务占比不断提高。比如2019年以来，陆续获得山东、浙江、上海、天津等省份大订单，省外订单占比也从10%跃升至近30%。此外，公司与国电南瑞、天津三源电力整合资源技术优势，强强联手成立带电作业机器人合资公司国网瑞嘉，成为新赛道的行业领军者。2019年，国网瑞嘉研发的“黎明牌”配网带电作业机器人已经在天津滨海新区正式交付使用，并规划在2020年开始在5-10个省推广应用，2021年面向全国推广。合资公司作为国家电网销售平台，公司带电作业机器人可通过此渠道打开全国市场，跨省突破取得重大进展。（文章来源于：解析投资）